DE TRUMPSARA COMME NOUS LE DISONS DANS CE GROUPE DEPUIS DEUX ANS, NOUS ALLONS VERS UNE RÉINITIALISATION DU SYSTÈME MONÉTAIRE ADOSSÉ A L'OR, ET NON VERS LE GRAND RESET BASÉ SUR DU PAPIER TOILETTE DÉCIDÉ PAR UNE POIGNÉE "D'ÉLITES" NON ÉLUE.....

 

Nadine Nadine

Il y a deux heures

DE TRUMPSARA
COMME NOUS LE DISONS DANS CE GROUPE DEPUIS DEUX ANS,
NOUS ALLONS VERS UNE RÉINITIALISATION DU SYSTÈME MONÉTAIRE ADOSSÉ A L'OR,
ET NON VERS LE GRAND RESET BASÉ SUR DU PAPIER TOILETTE DÉCIDÉ PAR UNE POIGNÉE "D'ÉLITES" NON ÉLUE.....
JUSTE UNE QUESTION DE PATIENCE,
LES PLUS GRANDES ÉCONOMIES SONT EN CHUTE LIBRE,
IL N'Y AURA PLUS LE CHOIX TRÈS BIENTÔT....

L'Europe prépare un étalon-or mondial depuis les années 1970 :
Il y a plus de preuves de la façon dont les banques centrales européennes égalisent leurs réserves monétaires d'or proportionnellement au produit intérieur brut (PIB).
Des accords secrets obligent les pays à vendre ou à acheter de l'or pour équilibrer les réserves d'or en Europe et par rapport aux grandes économies étrangères.
Des réserves d'or uniformément réparties sont une condition préalable à une transition stable vers un étalon-or permettant simultanément d'éteindre le surendettement.
L'Europe s'est préparée à cette réinitialisation.

Si vous n'avez pas lu la première partie récemment, veuillez lire le résumé ci-dessous.
Récapitulatif de la partie 1
Après que Nixon ait suspendu unilatéralement le dernier vestige de l'étalon-or en 1971, l'Europe ne s'est pas amusée.
Menés par la France, qui voulait revenir à un étalon-or , les Européens ont commencé à contrer la domination du dollar et à préparer lentement un nouvel arrangement.
En 1973, la Communauté économique européenne (CEC) déclarait publiquement dans le New York Times :
« [L'Europe] favorisera un accord sur une réforme monétaire internationale pour parvenir à un système équitable et durable prenant en compte les intérêts des pays en développement.
De toute évidence, l'Europe n'envisageait pas d'étalon dollar à long terme, car il n'est ni équitable ni durable.

Depuis les années 1960, l'Europe détenait la majeure partie de l'or monétaire mondial.
Dans les années 1990, plusieurs banques centrales d'Europe occidentale ont commencé à vendre de l'or pour égaliser leurs réserves d'or entre elles et avec les grandes économies hors d'Europe.
De 1999 à 2008, ils l'ont fait officiellement par le biais d'un « programme concerté de ventes » baptisé Central Bank Gold Agreements (CBGA).

En 2011, le ministre des Finances des Pays-Bas a été interrogé au parlement , où il devait dire la vérité, pour la principale raison pour laquelle la banque centrale néerlandaise (DNB) avait vendu 1 100 tonnes d'or depuis 1993.
Sa réponse :
Par le biais des ventes d'or dans le passé, DNB a aligné ses avoirs relatifs sur l'or sur ceux d'autres importants pays détenteurs d'or. …
À l'époque, il a été établi que DNB détenait une quantité relativement importante d'or au niveau international.

Une autre question adressée à de Jager était de savoir s'il pouvait confirmer si d'autres nations augmentaient leurs réserves d'or officielles au cours des dernières années.
Sa réponse :
Les acheteurs sont des pays en développement dont les réserves internationales augmentent ou qui ont historiquement un petit stock d'or.

Graphique 3.
Depuis la Grande Crise Financière, la Chine , le Japon , l'Inde , la Corée du Sud , la Russie , le Brésil et « le reste du monde » achètent de l'or.

Après 2008, les banques centrales européennes ont commencé à changer radicalement leur communication sur l'or.
La Banque d'Italie déclare sur son site Web que "l'or est une excellente couverture contre l'adversité" et "contrairement aux devises étrangères, l'or ne peut pas se déprécier ou être dévalué".
La banque centrale néerlandaise a déclaré :
"L'or est la tirelire parfaite" et, "si le système s'effondre, le stock d'or peut servir de base pour le reconstituer".

Le fait que plusieurs banques centrales européennes (Pays-Bas, Autriche , France , Allemagne, Hongrie, Pologne) aient rapatrié de l'or ces dernières années indique qu'elles évaluent soigneusement la rentabilité, la sécurité et la liquidité de leur métal précieux monétaire.

La mise à niveau de toutes les réserves d'or aux normes actuelles de l'industrie de gros - par exemple en France , en Suède et en Allemagne après 2008 - est un autre indicateur de la préparation des banques centrales européennes à un étalon-or.
Toutes les barres qui ne respectent pas la norme LBMA Good Delivery ne sont pas liquides sur les marchés internationaux.

Les commentaires d'anciens hauts fonctionnaires pourraient être liés à une refonte de l'or du système monétaire international.
Jean-Claude Trichet , ancien président de la Banque centrale européenne, a déclaré en 2014 :
« L'économie mondiale et la finance mondiale sont à un tournant, … de nouvelles règles ont été discutées non seulement au sein des économies avancées, mais avec toutes les économies émergentes, y compris les économies émergentes les plus importantes, à savoir la Chine.

Pourquoi égaliser les réserves d'or ?
Les réserves d'or réparties uniformément entre les nations, proportionnellement à leur PIB, permettent une transition en douceur vers un étalon-or mondial.
En 1971, l'Europe détenait la plus grande part des réserves mondiales d'or.
Ce qui est aujourd'hui la zone euro détenait alors 45% de tout l'or monétaire, tout en contribuant pour 24% au PIB mondial.
Passer à un étalon-or mondial avec de tels déséquilibres aurait plongé le monde dans une forte déflation.
Pour illustrer, les pays qui possédaient zéro ou trop peu d'or par rapport au PIB, comme de nombreux pays en développement le faisaient à l'époque, devraient acheter pour participer.
Il en résulte une pression à la hausse sur l'or, qui est déflationniste lorsque l'or est l'unité de compte.

Il y avait aussi d'autres raisons pour que l'Europe ne passe pas à l'étalon-or à l'époque.
Les États-Unis s'opposaient au retour à l'or et défendaient l'Europe contre les Soviétiques.
L' Allemagne a été menacée d'être laissée à elle-même si elle ne jouait pas avec l'étalon dollar. L'Europe a décidé de s'unir davantage, de créer une alternative au dollar (l'euro) et de faciliter une répartition plus uniforme de l'or monétaire dans le monde.

Les banquiers centraux européens ont dû réaliser l'inévitabilité d'une spirale de la dette lorsque le monde est passé d'un étalon-or à un étalon-papier en 1971.
Leur réinitialisation monétaire « équitable et durable » préférée serait internationale, privant les États-Unis de son privilège exorbitant et éteignant le surendettement créé au fil du temps.
Une façon d'annuler la dette tout en respectant les règles de la rareté économique consiste pour les banques centrales à racheter toutes les dettes excessives de l'économie, puis à réévaluer l'or.
Les plus-values latentes au passif des bilans des banques centrales, produit de la réévaluation de leur or, peuvent alors être utilisées pour annuler des actifs (obligations) à l'actif.
Ces plus-values latentes sont enregistrées dans un compte de réévaluation, qui peut être considéré comme du capital.

Lire cet article pour une description plus détaillée de la réévaluation de l'or pour annuler la dette.
Il convient de noter que les banques centrales européennes ont été les premières à valoriser l'or dans leurs bilans «mark-to-market» à partir de la fin des années 1970.
Les États-Unis ont fait pression pour continuer à valoriser l'or monétaire à son prix légal fixé sous Bretton Woods, essayant effectivement de démonétiser l'or pour protéger l'hégémonie du dollar.
Jusqu'à ce jour, les États-Unis enregistrent leurs réserves d'or à un prix légal de 42,22 dollars l'once troy.

Lorsque j'ai demandé à la banque centrale allemande en 2021 si elle envisageait de réévaluer l'or pour annuler la dette, elle a répondu :
« nous préférons ne pas spéculer sur les décisions… qui pourraient ou non être prises à l'avenir ».
Ainsi, au lieu de ne pas répondre ou de simplement dire non, ils ont communiqué qu'ils n'excluaient pas cette possibilité.

Inutile de dire que si l'or est uniformément réparti à l'échelle internationale, tous les pays bénéficient au même degré de la réévaluation.
Il s'agit essentiellement de la "réforme monétaire internationale pour parvenir à un système équitable et durable prenant en compte les intérêts des pays en développement".

Plus de preuves du projet d'équilibrage de l'or de la zone euro
Il y a une déclaration importante sur le site Web de la banque centrale autrichienne (OeNB) sur son objectif de détenir des réserves d'or en pourcentage du PIB égal à ses pairs.
De OeNB :
En termes de réserves d'or globales de l'Eurosystème, les avoirs en or actuels d'OeNB correspondent approximativement à la part d'OeNB dans le capital de la BCE.

L'Eurosystème est composé de la Banque centrale européenne (BCE) et de toutes les banques centrales nationales (BCN) de la zone euro.
Les BCN détiennent une part de la BCE sur la base de leur « clé de répartition du capital » qui est calculée à partir du PIB et de la population d'un pays.
Les clés de répartition du capital des BCN correspondent au PIB, car la croissance démographique affecte la croissance économique.

OeNB continue :
… le volume d'or détenu par OeNB est jugé approprié par rapport à la taille de ses actifs de réserve totaux et de l'économie autrichienne [PIB].

Étant donné qu'aujourd'hui, les BCN de la zone euro achètent ou vendent rarement de l'or, la déclaration ci-dessus implique qu'au cours de la période de vente précédant 2008, les pays de la zone euro ont cherché à égaliser les ratios or/PIB . Nous n'avons pas à ergoter si c'est un fait ou une fiction.
Une fois cela fait, la politique monétaire et politique vise à produire les mêmes niveaux de croissance dans toute la zone euro, en maintenant les ratios or/PIB en ligne.

Moins explicite, mais digne d'être mentionnée, une déclaration de la banque centrale française :
La Banque de France stocke 2 435 tonnes d'or dans son caveau souterrain, situé à 27 m sous le niveau de la rue…
Ce sont les réserves nationales d'or de la France, évaluées à environ 80 milliards d'euros.

Le produit intérieur brut (PIB) ou revenu annuel de la France dépasse les 2 000 milliards d'euros…
Les réserves nationales d'or équivalent ainsi à 4 % du PIB…

Le ratio moyen (pondéré par le PIB) de l'or au PIB dans la zone euro est de 4 %.
La France est à la hauteur.

Selon l'OeNB, il semble y avoir des lignes directrices dans la zone euro pour que les BCN détiennent une quantité appropriée d'or par rapport au PIB, mais aussi par rapport au total des réserves internationales.
Les réserves internationales totales comprennent l'or, les devises et les DTS .

La citation d'OeNB concernant l'or et les réserves totales peut être liée à un vieil article de GoldCore sur la Belgique :
La Belgique a annoncé une autre vente de 203 tonnes d'or le 27 mars 1996, déclarant que la vente avait réduit la part de l'or dans les réserves totales à un niveau qui faciliterait la Banque nationale de Belgique [BNB] dans le processus d'unification européenne et qui , correspondait à la part de l'or dans les réserves totales des États membres de l'Union européenne.

Il semble y avoir des règles, adoptées avant le lancement de l'euro en 1999, concernant l'harmonisation des ratios or/réserves totales. Lorsque j'ai demandé à la banque centrale belge (BNB) si elle pouvait confirmer qu'elle vendait de l'or en raison d'une condition d'acceptation dans la zone euro, elle a répondu :
Les ventes en cause seraient intervenues dans le cadre d'une composition plus équilibrée des réserves de la BNB eu égard à son intégration dans le Système européen de banques centrales, bien qu'elles ne résultassent pas d'une obligation légale.

Ensuite, j'ai demandé quel type d'accord il y avait entre les banques centrales européennes, sinon une obligation légale.
La BNB a répondu :
Les aspects de la gestion des réserves internationales qui n'ont pas été communiqués par la BNB dans son(ses) rapport(s) annuel(s) et/ou communiqués de presse constituent des informations confidentielles qui ne doivent pas être divulguées pour des raisons de secret professionnel prévues à l' article 35 des statuts de la BNB, rédigé le 22 février 1998 .

Malheureusement, c'est un secret.
D'un intérêt similaire :
lorsque j'écrivais la première partie de cette série, j'ai demandé à un ancien banquier central en Europe s'il était au courant d'une politique d'équilibrage de l'or pendant son mandat dans les années 1990.
« Oui, répondit-il, mais je ne peux pas en parler ; partie de mon devoir de confidentialité.
Si l'on sait si peu de choses sur le projet d'équilibrage de l'Europe, c'est parce que les banquiers centraux ne sont pas autorisés à en discuter ouvertement.
OeNB brise doucement le silence.

A défaut de transparence juridique, tournons-nous vers les données.
Vous trouverez ci-dessous un graphique montrant la part d'or des pays moyens et grands de la zone euro dans les réserves totales de 1980 à 2021.

À l'exception de l'Espagne, les ratios or/réserves totales de toutes les moyennes et grandes économies étaient supérieurs à 50 % en 1980, inférieurs à 50 % en 1999 et se situent actuellement autour de 50 %.
Considérons maintenant que la France, l'Allemagne et l'Italie n'ont pratiquement pas vendu d'or durant cette période (graphique 1).
L'Autriche, la Belgique, les Pays-Bas et le Portugal, en revanche, ont vendu la majeure partie de leur or alors que leurs ratios sont restés proches de leurs homologues plus importants.
Il doit y avoir une politique à l'échelle de la zone euro de coordination des réserves internationales pour y parvenir.

En examinant les chiffres, je pense que si les ratios or/PIB et or/réserves totales correspondent, alors les ratios réserves totales/PIB doivent l'être aussi.
Les données confortent mon hypothèse : l'harmonisation des ratios réserves totales/PIB dans l'ensemble de la zone euro est indiscutable.
Graphique 6.
Zone euro, réserves totales en pourcentage du PIB
Graphique 7.
Non seulement les moyennes et grandes économies, mais toutes les économies de la zone euro ont des ratios réserves totales/PIB à peu près égaux.
Le ratio réserves totales/PIB de l'Espagne est également adéquat.

En tant qu'analyste de l'or, je ne prétendrai pas être au courant de toutes les motivations des efforts de la zone euro pour harmoniser les réserves internationales.
Ce que je sais, c'est que des mesures sont en place pour pouvoir égaliser exactement tous les ratios or/PIB dans la zone euro la minute avant de réévaluer l'or et de réinitialiser le système monétaire.

Il est impossible pour les BCN d'égaliser avec précision leurs ratios or/PIB chaque année. Certaines années, le pays A connaîtra une croissance plus rapide que B, ce qui obligerait A à acheter de l'or ou B à en vendre.
Étant donné que l'or est un actif politiquement sensible, les banques centrales européennes évitent d'ajuster périodiquement leurs réserves de métaux.
Il est plus facile de s'assurer que les économies moyennes et grandes sont à peu près à égalité en termes de ratios or/PIB, puis d'égaliser périodiquement les ratios réserves totales/PIB de toutes les BCN pour pouvoir ajuster les déséquilibres de l'or si nécessaire.

Certaines petites économies ont beaucoup trop peu d'or.
Ce n'est pas un problème car ces petits déséquilibres peuvent être réglés en quelques secondes.
Par exemple, le Portugal vend quelques tonnes à Malte (de l'or contre des dollars), la France à l'Estonie, l'Italie à l'Espagne, etc. .

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