OUPS ! TOUJOURS PAS BON POUR BLACKSTONE, ET TOUJOURS PAS BON SIGNE POUR L'ECONOMIE MONDIALE ! 
Blackstone fait défaut sur un CMBS immobilier nordique de 531 millions d'euros
(Bloomberg) — Blackstone Inc. a fait défaut sur une obligation de 531 millions d'euros (562 millions de dollars) adossée à un portefeuille de bureaux et de magasins appartenant à Sponda Oy, un propriétaire finlandais qu'il a acquis en 2018.
La société de capital-investissement avait demandé une prolongation aux détenteurs des obligations titrisées pour avoir le temps de céder des actifs et de rembourser la dette, selon des personnes ayant connaissance du plan. La volatilité du marché déclenchée par la guerre en Ukraine et la hausse des taux d'intérêt a interrompu le processus de vente et les détenteurs d'obligations ont voté contre une nouvelle prolongation, ont indiqué ces personnes, demandant à ne pas être identifiées car le processus de vente n'était pas public.
Le titre est maintenant arrivé à échéance et n'a pas été remboursé, ce qui a incité Mount Street, le gestionnaire du prêt, à déterminer un défaut de paiement, selon une déclaration faite jeudi. Le prêt va maintenant être transféré à un agent spécial, ajoute le communiqué.
"Cette dette concerne une petite partie du portefeuille de Sponda", a déclaré un représentant de Blackstone dans un communiqué envoyé par courriel. "Nous sommes déçus que le service n'ait pas avancé notre proposition, qui reflète nos meilleurs efforts et qui, selon nous, donnerait le meilleur résultat pour les détenteurs de billets. Nous continuons à avoir une confiance totale dans le portefeuille de base de Sponda et dans son équipe de gestion, dont la priorité reste de fournir des actifs de haute qualité dans le domaine du commerce de détail et des bureaux."
L'immobilier nordique a été à l'avant-garde de la correction immobilière en Europe après une longue période de calme relatif suite à la crise financière mondiale. Les investisseurs ont été effrayés par l'utilisation par les propriétaires nordiques de dettes à relativement court terme, ce qui les a rendus plus vulnérables à la hausse des taux. Le niveau de propriété croisée dans le secteur, où plusieurs sociétés immobilières possèdent des participations les unes dans les autres, a également exacerbé les inquiétudes.
Un représentant de Blackstone a refusé de commenter le processus de vente interrompu.
La hausse des taux d'intérêt a durement touché les investisseurs immobiliers, les acheteurs hésitant à souscrire de nouveaux contrats jusqu'à ce que l'on ait une idée plus claire de l'ampleur de la hausse des taux. Il en résulte de grands écarts entre les offres et les demandes, ce qui réduit le volume des transactions et met la pression sur les propriétaires dont les prêts arrivent à échéance.
Blackstone a acquis Sponda pour près de 1,8 milliard d'euros en 2018.
Fitch a dégradé les notes en décembre, affirmant que "les perspectives macroéconomiques faibles et l'appétit limité pour les prêts contre des actifs illiquides de qualité secondaire" créent des défis importants pour le refinancement.
Le prêt a été initié par Citigroup Inc. et Morgan Stanley et est garanti par 45 propriétés en Finlande, dont la plupart sont des bureaux. Au moment de l'abaissement de la note, 297,1 millions d'euros du prêt senior restaient en circulation, selon Fitch.
Le portefeuille est vacant à environ 45 %, le taux de vacance ayant augmenté d'environ 10 points de pourcentage pendant la pandémie, selon le rapport. Les restrictions de voyage ont ensuite entravé les efforts de vente de Blackstone avant que la guerre en Ukraine ne déclenche une nouvelle vague de volatilité.
https://finance.yahoo.com/news/blackstone-defaults-53..
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