L'un des plus gros baissiers de Wall Street affirme qu'un « énorme krach » se prépare alors que les marchés sont plongés dans la plus grande bulle de crédit de l'histoire.
Les marchés financiers se dirigent vers un « énorme krach », déclare le gestionnaire de hedge funds baissier Mark Spitznagel.
Il a déclaré à Intelligencer qu’il pensait que les États-Unis étaient plongés dans la plus grande bulle de crédit de l’histoire.
Faire éclater cette bulle pourrait « brûler toute la forêt », a-t-il déclaré.
L'un des gestionnaires de fonds spéculatifs les plus pessimistes de Wall Street tire la sonnette d'alarme concernant un krach boursier à venir, affirmant que les États-Unis sont au milieu de « la plus grande bulle de crédit de l'histoire de l'humanité ».
Mark Spitznagel, le directeur des investissements d'Universa Investments, qui compte l'auteur de "The Black Swan", Nassim Taleb, comme conseiller, a déjà mis en garde contre un krach boursier encore pire que celui de 1929. Spitznagel a déclaré dans une récente interview avec Intelligencer que le krach se rapprochait de plus en plus, grâce à la bulle massive sur le marché du crédit américain.
"Nous sommes dans la plus grande bulle de crédit de l'histoire de l'humanité", a déclaré Spitznagel. "Cela est entièrement dû aux taux d'intérêt artificiellement bas et à la liquidité artificielle de l'économie, ce qui s'est réellement produit à grande échelle depuis la grande crise financière.
"Et les bulles de crédit prennent fin. Elles éclatent. Il n'y a aucun moyen de les empêcher d'éclater. Les dettes doivent être payées, sinon elles aboutissent à un défaut de paiement. Et, bien sûr, le fardeau de la dette aujourd'hui est à un niveau qui ne peut être remboursé", a-t-il déclaré. dit.
D'autres experts du marché ont mis en garde contre un événement de crédit à venir alors que la hausse des taux d'intérêt pèserait lourdement sur l'économie. Bank of America a déclaré que la dette accumulée au cours de la dernière décennie, alors que les taux d'intérêt étaient extrêmement bas, était sur le point de rencontrer des problèmes, ajoutant qu'environ 1 000 milliards de dollars de dette privée se dirigeaient vers un défaut de paiement potentiel alors que les coûts d'emprunt augmentaient.
Les défauts de paiement et les impayés sur la dette des entreprises à haut risque sont déjà en hausse. Charles Schwab a déclaré que le total des défauts de paiement et des faillites d’entreprises allait probablement augmenter jusqu’à la fin de l’année, avec un pic probable au premier trimestre 2024.
Des problèmes se préparent également au niveau de la dette publique, la dette totale des États-Unis atteignant 33 000 milliards de dollars pour la première fois cette année. Goldman Sachs estime que dans le cadre d’un régime de taux d’intérêt plus élevés et plus longs, le coût total de la dette américaine pourrait atteindre un nouveau sommet d’ici 2025.
La bonne nouvelle est que l'économie est en croissance, mais Spitznagel a déclaré que même ce fait était une « victoire à la Pyrrhus ».
"Vous acceptez une victoire maintenant pour souffrir plus tard. C'est exactement ce que fait l'interventionnisme monétaire : il vous donne quelque chose maintenant, et vous devez le payer avec beaucoup d'intérêts plus tard. Et, bien sûr, c'est aussi ce qu'est la dette fédérale - c'est le problème de nos petits-enfants.
Tout cela crée des problèmes pour l’ensemble du marché, qui pourrait ressentir des difficultés à mesure que la bulle du crédit se dégonfle dans l’ensemble de l’économie.
"Cela détruirait toutes les prévisions", a déclaré Spitznagel à propos de l'éclatement de la bulle du crédit. "Donc, je ne dis certainement pas que je ne pense pas qu'il y aura un crash. Je pense qu'il y aura un énorme crash à venir", a-t-il ajouté.
Cette crise n'est peut-être pas loin non plus, et un événement comme celui que Spitznagel prédit pourrait faire plonger les taux d'intérêt à des niveaux "très, très bas" d'ici "un an ou deux", a-t-il déclaré.
Malgré les turbulences qu'il dit voir venir sur les marchés, Spitznagel a ajouté que les investisseurs ne devraient pas hésiter à investir à long terme dans les actions. Il a vu le S&P 500 surperformer tous les hedge funds du marché sur une période de 20 ans, ajoutant que c'était le seul investissement qu'il achèterait s'il ne pouvait exécuter qu'une seule transaction au cours des deux prochaines décennies.
Cette histoire a été initialement publiée en novembre 2023.
https://markets.businessinsider.com/news/stocks/stock..
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