Un nouveau monde multipolaire
Ce que cela signifie pour le dollar américain à l’avenir...
Au cours des dernières semaines, nous avons vu plusieurs histoires d’adversaires américains jouer un rôle plus important sur la scène mondiale. La Chine a négocié un accord de paix avec l’Arabie saoudite et l’Iran, la Russie a tenu une conférence avec plus de 40 pays africains, l’Arabie saoudite est censée commencer à accepter différentes devises pour les transactions pétrolières, et la liste est longue. Le monde change rapidement. Qu’est-ce que cela signifie pour les États-Unis - ou plus précisément pour notre dollar?
Comme je l’ai écrit dans des articles précédents, une grande partie de l’hégémonie de l’Amérique dans le monde dépend fortement de l’USD étant l’actif de réserve mondial. Non seulement notre influence à l’étranger en dépend, mais nos politiques économiques nationales aussi.
Pendant des décennies, le monde a réglé la grande majorité des transactions en USD. Cela signifie que si la France achète du pétrole de l’Arabie saoudite, ils font des transactions en USD. Si la Russie vend du gaz naturel à la Chine, elle fait des transactions en USD. Ce système crée une énorme demande pour le dollar américain. Comme chaque pays a besoin de dollars pour régler ses transactions internationales, il détient des milliards de dollars américains dans ses banques centrales. Cela fait de l’économie américaine le système le plus puissant du monde - de loin. Nous avons la devise la plus forte, ce qui nous donne l’économie la plus forte, ce qui amène plus de capitaux et d’investissements sur nos marchés et ainsi de suite.
Pendant la pandémie de COVID-19, la Réserve fédérale américaine a imprimé des billions de dollars, ce qui a entraîné une forte inflation. Mais sur une base relative, ce n’est pas aussi élevé que dans beaucoup d’autres pays, et certainement pas aussi élevé si d’autres pays ont imprimé la même quantité que nous. Notre inflation a été maintenue relativement faible en raison de la demande mondiale pour notre dollar. En fait, nous externalisons une grande partie de notre inflation lorsque nous imprimons.
Que se passerait-il si tout cela changeait? Que se passerait-il si nos adversaires commençaient à vendre leurs propres devises au lieu de nos dollars américains? Eh bien, nous commençons à le voir. En fait, cela se produit depuis des décennies, quoique lentement. Cette tendance semble s’accélérer. Pas plus tard qu’hier, la France a acheté du gaz naturel de la Chine et a utilisé le yuan chinois.
Le dollar passera-t-il de la monnaie de réserve mondiale à l’équivalent de la monnaie du Zimbabwe ? Non - ou du moins pas pour très longtemps. Cependant, cette tendance est quelque chose de grave à surveiller car ses implications pourraient bouleverser l’économie mondiale. Le pouvoir et l’influence des États-Unis pourraient diminuer dans le monde, nous pourrions voir une forte inflation, nos marchés d’actifs des heures supplémentaires.
Si l’offre de USD continue d’augmenter (elle va) et la demande baisse considérablement, nous allons voir des problèmes économiques massifs pour lesquels nous ne sommes pas du tout équipés. Il y a beaucoup de « unipolaristes » qui disent que tout cela ne signifie absolument rien. Est-ce vrai? La Russie a été chassée du système hégémonique des États-Unis et elle est maintenant alliée à des pays comme la Chine et l’Inde. La Chine établit des relations étroites avec l’Arabie saoudite et l’Iran.
Et alors? Tout cela est important parce que la Russie est le plus grand exportateur d’énergie au monde. La Chine est le plus grand importateur d’énergie au monde et le plus grand fabricant. L’Inde a l’une des plus grandes populations en croissance au monde et une classe moyenne qui s’établit rapidement. L’Arabie saoudite est le plus grand exportateur de pétrole au monde. Ce sont toutes de puissantes économies de ressources naturelles qui font équipe tout en excluant les États-Unis. Quelle est la plus grande exportation des États-Unis? Le dollar…
C’est pourquoi le maintien d’un portefeuille diversifié est extrêmement important à l’avenir. L’exposition à des placements alternatifs, tels que l’énergie, les métaux précieux, la cryptomonnaie, l’immobilier / la terre sont la meilleure façon de se protéger contre cela. Nous continuerons de surveiller cette tendance et de fournir des mises à jour à mesure que les grands événements mondiaux s’intensifieront.
https://genco.substack.com/p/a-multipolar-new-world
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