L’effondrement bancaire de 2023 est maintenant officiellement plus important que l’effondrement bancaire de 2008
Oui, vous avez bien lu le titre.
Collectivement, les trois grandes banques qui se sont effondrées en 2023 avaient plus d’actifs que les 25 banques qui se sont effondrées en 2008.
En 2008, la taille des actifs a atteint un sommet pour les faillites bancaires (373,6 milliards de dollars avec seulement 25 faillites), tandis qu’en 2010, le nombre de faillites bancaires a atteint un sommet (157 contre 25 en 2008).
Jusqu’à présent en 2023, trois banques ont fait faillite avec des actifs combinés de 548,5 milliards de dollars.
Même en incluant les 170,9 milliards de dollars d’actifs des banques en faillite en 2009, 2023 est encore pire que les deux années de « grande crise financière » combinées.
Malheureusement, l’effondrement bancaire de 2023 est loin d’être terminé.
Il nous reste encore huit mois avant la fin de l’année, et de nombreuses autres banques sont actuellement au bord du désastre. Les dirigeants de ces banques nous disent de ne pas nous inquiéter, mais bien sûr les dirigeants de First Republic ont émis des assurances similaires la semaine dernière. Personnellement, j’avais entendu dire que FRB aurait eu assez de réserves pour continuer pendant des mois. Mais c’était un mensonge, et maintenant la FRB est grillée. Ce qui suit est tiré de la déclaration officielle que la FDIC a publiée lorsqu’elle a pris le contrôle de la banque…
First Republic Bank, San Francisco, Californie, a été fermée aujourd’hui par le Département de la protection financière et de l’innovation, qui a nommé la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) comme séquestre. Pour protéger les déposants, la FDIC conclut un accord d’achat et de prise en charge avec JPMorgan Chase Bank, National Association, Columbus, Ohio, pour assumer tous les dépôts et pratiquement tous les actifs de First Republic Bank.
JPMorgan Chase Bank, National Association a présenté une offre pour tous les dépôts de First Republic Bank. Dans le cadre de la transaction, les 84 bureaux de First Republic Bank dans huit États rouvriront leurs succursales de JPMorgan Chase Bank, National Association, aujourd’hui pendant les heures normales de bureau. Tous les déposants de First Republic Bank deviendront déposants de JPMorgan Chase Bank, Association nationale, et auront un accès complet à tous leurs dépôts.
Le gouvernement n’allait pas permettre à n’importe qui de prendre les biens de FRB.
JPMorgan Chase était l’une des institutions invitées à soumissionner, et elles sont sorties gagnantes de ce processus…
JPMorgan reçoit environ 92 milliards de dollars en dépôts dans le cadre de l’accord, ce qui comprend les 30 milliards de dollars que lui et d’autres grandes banques ont investis dans First Republic le mois dernier. La banque accepte 173 milliards de dollars en prêts et 30 milliards de dollars en titres.
La Société d’assurance-dépôts fédérale a accepté d’absorber la plupart des pertes sur les hypothèques et les prêts commerciaux que JPMorgan obtient, et lui a également fourni une marge de crédit de 50 milliards de dollars.
En plus de fournir à JPMorgan Chase une ligne de crédit de 50 milliards de dollars, la FDIC prendra également une perte sur cette affaire d’environ 13 milliards de dollars. Ils sont donc certainement l’un des grands perdants dans cette affaire…
La FDIC estime que le coût pour le Fonds d’assurance-dépôts sera d’environ 13 milliards de dollars. Il s’agit d’une estimation et le coût final sera déterminé lorsque la FDIC mettra fin à la mise sous séquestre.
Inutile de dire que les plus grands perdants sont les actionnaires de FRB.
Ils ont été complètement anéantis…
Les actionnaires ont été renfloués et anéantis. Ils avaient déjà été pratiquement anéantis par vendredi soir dans l’une des plus spectaculaires chutes de stocks.
Les détenteurs de billets de banque subordonnés non garantis ont été renfloués et éliminés presque entièrement. C’est une forme d’actions privilégiées. Par exemple, les billets de banque à 4,625 %, émis en 2017, se sont négociés à moins de 2 cents sur le dollar ce matin, une autre chute spectaculaire.
Comme je l’ai toujours dit, on ne gagne de l’argent à la bourse que si on sort à temps.
Les actionnaires de First Republic l’ont découvert à leurs dépens.
Dans les commentaires qu’il a faits après la conclusion de l’entente, le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré avec audace que « cette partie de la crise est terminée »…
« Il n’y a qu’un nombre limité de banques qui étaient en situation irrégulière de cette façon », a déclaré M. Dimon aux analystes lors d’un appel peu après l’annonce de l’entente.
« Il y en a peut-être un autre plus petit, mais cela résout à peu près tous les problèmes, a dit M. Dimon. Cette partie de la crise est terminée. »
Et le Trésor américain nous dit que le système bancaire américain « demeure solide et résilient »…
« Le système bancaire reste solide et résilient, et les Américains devraient avoir confiance dans la sécurité de leurs dépôts et dans la capacité du système bancaire à remplir sa fonction essentielle d’octroi de crédit aux entreprises et aux familles », a déclaré un porte-parole du Trésor.
Tu te sens mieux en le lisant ?
Ça ne devrait pas.
Ils offrent toujours de telles platitudes avant que les choses commencent à devenir vraiment mauvais.
Comme je l’ai mentionné au début de cet article, les trois banques qui se sont effondrées cette année étaient collectivement plus grosses que toutes les banques qui se sont effondrées en 2008 réunies…
Les trois banques détenaient un total combiné de 532 milliards de dollars d’actifs, ce qui, selon le New York Times et en tenant compte de l’inflation, est supérieur aux 526 milliards de dollars détenus par toutes les banques américaines qui se sont effondrées en 2008 au plus fort de la crise financière.
Nous n’avons que le tiers du chemin parcouru en 2023.
Et comme Charlie Munger l’a récemment observé, bon nombre de nos banques sont tout à fait pleines de « mauvais prêts » en ce moment…
Charlie Munger croit que le marché immobilier commercial américain va connaître des difficultés.
L’investisseur de 99 ans a déclaré au Financial Times que les banques américaines sont pleines de « prêts irrécouvrables » qui seront vulnérables à mesure que les « mauvais jours arrivent » et que les prix des propriétés chutent.
Il a tout à fait raison.
En particulier, l’effondrement des prix de l’immobilier commercial menace de créer un tsunami massif de défauts…
Berkshire Hathaway, dont Munger est le vice-président, est resté en grande partie en marge de la crise, malgré son soutien historique aux banques américaines en période de turbulences. Munger, qui est aussi le partenaire d’investissement de longue date de Warren Buffett, a laissé entendre que la retenue de Berkshire est en partie due aux risques qui pourraient découler des nombreux prêts immobiliers commerciaux des banques.
« Beaucoup de biens immobiliers ne sont plus aussi bons, a dit M. Munger. « Nous avons beaucoup d’immeubles de bureaux en difficulté, beaucoup de centres commerciaux en difficulté, beaucoup d’autres propriétés en difficulté. Il y a beaucoup d’agonie là-bas. »
Comme je ne cesse de le répéter à mes lecteurs, nous sommes vraiment au bord du plus grand krach immobilier commercial de toute l’histoire des États-Unis.
Et comme des montagnes de prêts immobiliers commerciaux vont mal, beaucoup plus de banques vont commencer à faire faillite.
Les banques « trop grosses pour faire faillite » vont ramasser celles qu’elles aiment, tandis que d’autres sont simplement liquidées et disparaissent.
Au bout du compte, je crois que nous assisterons à une vague de consolidation du secteur bancaire comme jamais auparavant.
Nous n’en sommes encore qu’aux tout premiers chapitres de cette crise. Bien pire est à venir.
Il faudra un certain temps avant que tous les dominos ne tombent, mais chaque fois qu’il y en aura un autre qui tombera, ce sera un signe que l’horloge tourne et que le temps presse pour le système financier américain.
https://www.zerohedge.com/markets/banking-collapse-20..
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