Le «Jubilé» mondial se profile alors que le G20 finalise son programme d'allégement de la dette pour les pays les plus pauvres du monde
par Tyler Durden
Dim, 04/12/2020 - 20:55
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Quelques heures après que le pape François, dimanche matin de Pâques, a déclaré que le fardeau de la dette des pays les plus pauvres devrait être annulé (alias le jubilé de la dette), le Financial Times rapporte maintenant que le groupe du G20 s'approche d'un "plan d'action" critique pour geler les paiements du service de la dette pour les pays pauvres à conjurer une crise des marchés émergents.
Le nouveau programme de secours pourrait être finalisé le 15 avril lors d'une vidéoconférence des ministres des Finances et des gouverneurs des banques centrales. Le plan "gèlerait les remboursements de la dette souveraine pendant six ou neuf mois, voire jusqu'en 2021", a déclaré le responsable au Times.
Le responsable a déclaré que les pays développés et les institutions multilatérales utiliseraient cette période pour rédiger "des critères très clairs, pays par pays, de ce qui va se passer exactement. S'agit-il d'un allégement total de la dette? S'agit-il simplement d'un ajournement, d'un rééchelonnement?"
"Pour que l'allégement de la dette se produise, il faudrait du temps pour qu'il soit coordonné", a déclaré le responsable.
"Mais ce qui est immédiatement nécessaire, c'est de donner de l'espace à ces personnes afin qu'elles n'aient pas à s'inquiéter des flux de trésorerie et du service de la dette destinés à d'autres pays, et qu'ils puissent utiliser cet argent pour leurs besoins immédiats", a déclaré le responsable, qui a fait ne pas vouloir être nommé en raison de la sensibilité des discussions.
La semaine dernière, la Jubilee Debt Campaign, basée en Grande-Bretagne, a appelé à un jubilé de la dette mondiale pour éviter que certains des pays les plus pauvres du monde ne sombrent dans le chaos au milieu de la crise COVID-19.
Sarah-Jayne Clifton, directrice de la Jubilee Debt Campaign, a déclaré: "La suspension des paiements de la dette demandée par le FMI et la Banque mondiale permet d'économiser de l'argent maintenant, mais donne un coup de pouce en fin de compte et évite de régler le problème de la spirale des dettes. "
Clifton appelle à l'annulation immédiate de 69 des paiements de la dette des pays les plus pauvres du monde cette année, ce qui libérerait au moins 25 milliards de dollars pour les pays en 2020, et jusqu'à 50 milliards de dollars si le jubilé était prolongé jusqu'à la fin de 2021.
"C'est le moyen le plus rapide de conserver de l'argent dans les pays à utiliser pour répondre à Covid-19, et d'assurer que l'argent public ne soit pas gaspillé en renflouant les bénéfices des riches spéculateurs privés", a ajouté Clifton.
Une grande partie de la préoccupation liée à la crise de la dette se situe autour des pays les plus pauvres qui bordent l'initiative Ceinture et Route de la Chine.
Le responsable a déclaré qu'il était "très clairement reconnu qu'une approche coordonnée mondiale est un must" pour éviter une crise de la dette émergente.
Odile Renaud Basso, présidente du Club de Paris, un groupe des 22 plus grands pays créanciers, a déclaré au Times que tous les pays créanciers et la Chine devraient travailler en étroite collaboration avec les négociations du G20 pour résoudre les problèmes des marchés émergents.
"Il doit y avoir des règles du jeu équitables pour que tous les créanciers acceptent les mêmes paramètres clés", a-t-elle déclaré. "Mais avec cela en place, il y a toujours un besoin de discussions bilatérales entre chaque pays créancier et débiteur, et la Chine pourrait travailler dans ce cadre. Ils sont très impliqués et je pense qu'ils feront partie d'un accord."
L'IIF a également exprimé son appel "à s'abstenir de défaut de paiement pour les pays les plus pauvres et les plus vulnérables significativement touchés par Covid-19 et les turbulences économiques connexes pendant une période spécifiée, sans renoncer à l'obligation de paiement".
Le responsable a également déclaré que les gouvernements n'obligeraient pas les créanciers privés à offrir des programmes de secours aux pays les plus pauvres.
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"Vous ne pouvez pas forcer des investisseurs individuels à renoncer à leurs droits. Cela pourrait fausser les marchés et pourrait avoir les conséquences négatives de problèmes de liquidité. Ils ne prêteraient pas s'ils voient un signe qu'ils peuvent être contraints de lâcher leurs actifs."
Et il semble que le monde soit à la fin d'une longue expérience monétaire d'une décennie, où l'instauration d'un assouplissement plus quantitatif pour corriger la croissance inférieure à la tendance ou les instabilités du casino financier ne fonctionnera pas cette fois.
Daniel Lacalle, CIO chez le gestionnaire de fonds Tressis Gestión, a récemment déclaré: "Le QE ne résoudra pas cela . Les lignes de swap ne régleront pas cela. Un jubilé de dette réglerait cela ou plusieurs milliards de dollars en dépréciations et par défaut."
Le terme de recherche sur Internet pour le "jubilé de la dette" a atteint son plus haut niveau jamais atteint depuis fin 2012.
Les appels de plus en plus nombreux à un jubilé de la dette suggèrent que le plan de 100 ans pour le super cycle de la dette, qui prévoit de lancer la boîte, a peut-être finalement heurté un mur .
